Galaxy Digital ha pubblicato il suo rapporto sul mercato del capitale di rischio di criptovaluta del secondo trimestre.I dati mostrano che il mercato ribassista continua.Sebbene il numero di transazioni sia ancora forte, il capitale totale assegnato alle startup di criptovalute è ancora in calo. -al mese. Tuttavia, l'attività di capitale di rischio di criptovaluta rimane solida rispetto ai precedenti mercati ribassisti. Il numero di accordi e il capitale investito è ancora circa il doppio di quello che era durante il mercato ribassista 2017-2020, suggerendo una crescita netta nell'ecosistema delle startup per un periodo prolungato. Inoltre, l'attività pre-seed rimane piuttosto forte, con gli Stati Uniti che continuano a dominare l'ecosistema delle startup crittografiche, mentre i fondi stanno affluendo verso Web3 emergenti, DAO e verticali come metaverse e giochi.
1. Analisi per volume di transazioni e scala di investimento
1. Nel secondo trimestre del 2023, l'entità totale degli investimenti nel settore delle criptovalute e della blockchain è stata di 2,32 miliardi di dollari USA, il livello più basso dal quarto trimestre del 2020, e ha continuato dal picco di finanziamento di 13 miliardi di dollari USA nel primo trimestre del 2022 tendenza al ribasso. In effetti, le startup di criptovalute e blockchain non sono state molto ottimiste riguardo ai finanziamenti nell'ultimo anno.La somma dei finanziamenti negli ultimi tre trimestri è inferiore a quella del secondo trimestre del 2022.
2. Sebbene la portata del capitale di rischio si stia gradualmente riducendo, il numero di transazioni di investimento e finanziamento nel settore della crittografia è leggermente aumentato nel secondo trimestre del 2023, con un totale di 456 transazioni completate, mentre il valore dell'indice nel primo trimestre del 2023 era 439. L'analisi ha rilevato che il round A delle operazioni di finanziamento della fase 1 del trimestre precedente è aumentato, salendo a 174, con un aumento di circa il 13% rispetto alle 154 del primo trimestre del 2023.
3. In termini di fase di finanziamento, le transazioni in fase iniziale (finanziamento pre-seed, seed round e A-round) hanno rappresentato la stragrande maggioranza degli investimenti nel settore della crittografia nel secondo trimestre (pari al 73%), mentre il numero di transazioni in fase avanzata (27%) Relativamente modesto.
2. Analisi degli investimenti di rischio per anno societario
4. Nel secondo trimestre del 2023, le startup cripto stabilite nel 2021 e nel 2022 completeranno le transazioni più finanziarie, con più di 100 transazioni ciascuna.
5. Le startup crittografiche fondate nel 2022 hanno ricevuto il maggior finanziamento di qualsiasi anno (quasi 500 milioni di dollari), seguite dalle startup crittografiche fondate nel 2021 (oltre 450 milioni di dollari).
3. Analisi del capitale di rischio per localizzazione geografica
6. Le start-up di criptovalute con sede negli Stati Uniti dominano sia in termini di numero di transazioni completate che di entità dei fondi raccolti.Nel secondo trimestre del 2023, l'entità dei fondi raccolti dalle startup di criptovalute con sede negli Stati Uniti ha rappresentato oltre il 45% del finanziamento totale, seguono Regno Unito (7,7%), Singapore (5,7%) e Corea del Sud (5,4%).
7. Dal punto di vista del numero di operazioni di finanziamento completate, la situazione è simile. Nel secondo trimestre del 2023, il numero di transazioni di finanziamento ottenute dalle startup crypto negli Stati Uniti ha rappresentato oltre il 43% delle dimensioni di tutte le transazioni di finanziamento completate, seguite da Singapore (7,5%), Regno Unito (7,5%) e Corea del Sud (3,1%).
4. Analisi per dimensione e valutazione dell'affare VC
8. Nel secondo trimestre del 2023, la scala di valutazione dell'intero campo del capitale di rischio continuerà a diminuire e le criptovalute non fanno eccezione. La valutazione pre-money mediana per gli accordi di criptovaluta o blockchain VC è scesa a $ 17,93 milioni lo scorso trimestre, il livello più basso dal primo trimestre del 2022, con la dimensione media dell'accordo di criptovaluta VC a 3 milioni di dollari.
9. Il calo delle dimensioni e delle valutazioni degli accordi di capitale di rischio di criptovaluta segue le tendenze nel settore del capitale di rischio.
5. Analisi per categoria di capitale di rischio
10. Nel secondo trimestre del 2023, le società di trading di criptovalute, gli scambi, le società di investimento e le startup di prestito hanno raccolto la maggior parte dei fondi di capitale di rischio ($ 473 milioni, pari al 20% del capitale impiegato).
Le startup Web3, NFT, Gaming, DAO e Metaverse sono seguite da vicino con 442 milioni di dollari, ovvero il 19% di tutto il capitale di rischio distribuito nel secondo trimestre del 2023.
Lo spazio Layer2/Interop ha visto il più grande accordo di finanziamento dell'ultimo trimestre: LayerZero, che ha raccolto $ 120 milioni in finanziamenti di serie B. Magic Eden ha raccolto $ 52 milioni, il fornitore di servizi infrastrutturali Auradine ha raccolto $ 81 milioni e River Financial ha raccolto $ 35 milioni.
11. Dal punto di vista del numero di transazioni, le società che sviluppano prodotti nei settori dei giochi Web3, NFT, DAO e metaverse continuano a mantenere le loro posizioni di leadership, seguite da società di trading, scambi, investimenti e prestiti. Queste tendenze sono invariate rispetto al primo trimestre del 2023, ma vale la pena notare che le aziende che realizzano prodotti per la privacy e la sicurezza hanno registrato il maggiore aumento trimestre su trimestre del numero di operazioni di finanziamento (275%), seguite dalle società di infrastrutture (114%).
12. La parte del leone degli accordi conclusi nella fase successiva è stata nelle categorie blockchain mineraria e aziendale, mentre la categoria della conformità, che include l'analisi della catena e gli strumenti normativi, ha fatto la parte del leone degli accordi conclusi nella fase di pre-seed.
13. Dal punto di vista della raccolta fondi, le transazioni minerarie e di livello 1 sono per lo più nella fase successiva, mentre gran parte della custodia, dei media/istruzione, della conformità e della DeFi sono sollevate nella fase iniziale.
6. Analisi da parte delle istituzioni di capitale di rischio crittografate
13. Dal terzo trimestre del 2020, il secondo trimestre del 2023 avrà il minor numero di nuovi lanci di fondi (10) e le assegnazioni più basse ($ 720 milioni).
14. In combinazione con i dati della prima metà del 2023, la dimensione media dei nuovi fondi è attualmente di 236 milioni di dollari e la mediana è di 50 milioni di dollari, entrambi in calo significativo rispetto allo scorso anno.
