Wrapped Ethereum Classic vale la pena?

Il 18 novembre 2020, Ethereum Classic Labs, l'organizzazione dietro Ethereum Classic , ha rilasciato Wrapped ETC (WETC).

Quest'ultimo token consente alle persone che possiedono ETC di "partecipare a servizi di finanza decentralizzata (DeFi) basati su Ethereum", secondo Coindesk . 

Uno di questi servizi, Celsius Networks, paga gli interessi sulle partecipazioni in criptovalute degli investitori. 

Al momento dell'annuncio, il collaboratore di Decrypt Connor Sephton si chiedeva quale fosse il punto di creare Wrapped ETC. Dopotutto, per coloro che volevano partecipare alla DeFi, sosteneva Sephton, non avrebbe più senso acquistare Ethereum ?

Diamo dunque un'occhiata a Celsius Network, uno dei più grandi lenders di criptovalute del pianeta.

DeFi e CeFi

Celsius Networks ha più di 786.000 membri e 21,3 miliardi di dollari. Ha elaborato più di $ 8,2 miliardi di prestiti dal lancio dei lending nel luglio 2018.

 

Interactive Brokers era uno dei nomi nell'elenco. Ha un sistema a più livelli a tasso misto basato su una combinazione dei conti di intermediazione in contanti e del valore patrimoniale netto dei conti. Secondo Benzinga , un cliente di Interactive Broker con un saldo del conto di $ 50.000 e $ 13.000 in contanti guadagnerebbe un interesse dello 0.219% sull'intero importo di $ 50.000.    

L'offerta di Celsius è simile a quella di Interactive, ma il tasso percentuale annuo che gli investitori ricevono sulla loro criptovaluta è generalmente molto più alto. 

Ad esempio, se un investitore possiede due Bitcoin e li trasferisce sul suo wallet celsius, sono rimane in fila per guadagnare il 6,2% interessi su una base di 12 mesi. 

Celsius fa un buon lavoro spiegando come puo' pagare tassi di interesse così alti sui suoi depositi Bitcoin. Proprio come il conto Interactive Brokers, l'importo degli interessi che gli investitori ricevono da Celsius varierà in base al valore di Bitcoin.

Il rischio associato al prestito di criptovalute

Ipoteticamente, se Bitcoin andasse a zero, i suoi proprietari potrebbero perdere il loro investimento e qualsiasi interesse siano stati pagati su quelle monete. 

Quando si tratta di utilizzare Bitcoin come collaterale per i prestiti, poiché la garanzia fornita dai borrowers è generalmente maggiore dei prestiti, il rischio di insolvenza al momento non è molto elevato.

Ad esempio, se uno dovesse usare due Bitcoin come garanzia per un prestito triennale di 25000,1% dovrebbe versare altri 0,8018 Bitcoin , o $ 28.684. Questo è un rapporto prestito-valore (LTV) del 25%.

 

Se il tasso di interesse viene aumentato all'8,95% in tre anni, il collaterale scende a 1.4009 Bitcoin, pari a un LTV del 50%. Se il borrower non paga gli interessi in tempo, Celsius utilizzerà la garanzia per rimborsare il prestito.

Il rischio di tali prestiti è minimo quando il valore delle criptovalute è in aumento. Tuttavia, data la volatilità di Bitcoin e di tutte le altre criptovalute, inclusa Etheruem Classic, un LTV del 50% potrebbe diventare abbastanza rapidamente un LTV del 100% durante una correzione flash come quella avvenuta a maggio. 

Ma come suggerisce giustamente Celsius, le banche potrebbero offrire ai risparmiatori tassi di interesse più elevati, ma non lo fanno. 

"La maggior parte delle banche in genere ha un rendimento tra il 14e il 25% del proprio capitale , quindi pagando ai clienti l'1% di interessi, trattengono oltre l'80% dei profitti e distribuiscono questi guadagni ai propri azionisti , di solito sotto forma di dividendi e azioni. riacquisto", ha scritto Celsius nel 2019. 

Il prestito di criptovalute, pur presentando rischi, potrebbe diventare una struttura di prestito peer-to-peer più efficiente di quella che esiste oggi, rendendo questo tipo di DeFi molto avvincente.

Ethereum Classic 2.0

Passiamo  al concetto di wrapped token e al loro utilizzo in DeFi. E mentre si ha  l'idea di utilizzare un token wrapped btc per facilitare smart contract, ecc., si ha  molta più difficoltà a capire perché vorrei possedere Ethereum Classic, wrapped o unwrapped.

Nel 2016, come menziona Sephton nel suo articolo, Ethereum Classic ed Ethereum sono andati in direzioni separate a causa di un hack multimilionario. 

Ethereum sta perseguendo il cambio verso un algoritmo di consenso proof of stake , che mi piace da un punto di vista ambientale, mentre Ethereum Classic rimane fedele a un concetto di proof-of-work.